อนาคต ของ อัตราแลกเปลี่ยน ซื้อขาย ใน อินเดีย

ฟิวเจอร์สสกุลเงินในอินเดียอ่านต่อ USD-Rupee Futures in India การรอคอยระยะยาวและความกระตือรือร้นของผู้ค้าผู้เชี่ยวชาญด้านสัญญาซื้อขายล่วงหน้าและอื่น ๆ อีกมากมายนับตั้งแต่ที่ NSE ได้เริ่มทำการซื้อขายสัญญาฟิวเจอร์รูปีเมื่อวันที่ 29 สิงหาคม 2551 ซึ่งเป็นกลุ่มงานภายในของธนาคารกลางอินเดีย (Reserve Bank of India) เดือนพฤศจิกายนแนะนำให้ใช้ฟิวเจอร์สเหล่านี้ ขั้นตอนนี้เป็นจุดเริ่มต้นของการเปิดตราสารอนุพันธ์ทางการเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดในโลกในอินเดีย นี่เป็นครั้งแรกในสองขั้นตอนที่ SEBI กำลังวางแผนนำเสนอเครื่องมืออนุพันธ์ในอินเดีย อนุพันธ์อัตราดอกเบี้ยได้รับการอนุมัติและในไม่ช้าพวกเราก็จะซื้อขายพันธบัตรในอินเดีย บทความนี้เป็นการตรวจสอบข้อเท็จจริงเกี่ยวกับความเกี่ยวข้องของเครื่องมือในอินเดีย อนาคตของเงินตราคืออะไรอนาคตแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศหรืออนาคตแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศเป็นสัญญา futures เพื่อแลกเปลี่ยนสกุลเงินหนึ่งไปยังอีกที่หนึ่งในวันที่ที่ระบุในอนาคตในราคา (อัตราแลกเปลี่ยน) ที่กำหนดไว้ในวันที่ซื้อ สกุลเงินล่วงหน้าซื้อขายโดยทั่วไปเป็นคู่เช่น USDEUR หรือ USDYEN การรวมกันของสกุลเงินล่วงหน้าสามารถใช้เพื่อดำเนินการในคู่ที่ไม่ได้มาตรฐาน การกําหนดราคาของสัญญาซื้อขายลวงหนาสกุลเงินจะกําหนดโดยอัตราสปอตและอัตราดอกเบี้ยที่กําหนดไว มิฉะนั้นนักลงทุนจะสามารถเก็งกำไรความแตกต่างระหว่างฟิวเจอร์สและราคา spot ได้ ราคาฟิวเจอร์สจะได้รับโดย: ที่ไหน: F ราคาฟิวเจอร์ส S spot price rT อัตราดอกเบี้ยของสกุลเงิน rB ระยะเวลาของสกุลเงินพื้นฐาน T tenor Users of Currency Futures สกุลเงินอนาคตเป็นตราสารอนุพันธ์ที่สามารถใช้โดย hedgers, และ arbitrageurs Hedger ใช้เครื่องมือเพื่อลดความเสี่ยงโดยการยึดติดกับอัตราแลกเปลี่ยนในอนาคตและลดความเสี่ยงจากความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยน นี้ยังสามารถลดผลกำไรของเขา นักเก็งกำไรใช้เครื่องมือนี้ในการเสี่ยงโดยการวางเดิมพันตามมุมมองของเขาเกี่ยวกับอัตราแลกเปลี่ยนในอนาคตระหว่างสองสกุลเงิน Arbitrageur ใช้ประโยชน์จากความแตกต่างในราคาระหว่างสองสถานที่ที่ตราสารมีการซื้อขาย แม้ว่าประเภทแรกจะถูกครอบงำโดยผู้นำเข้าและผู้ส่งออกสินค้าและบริการส่วนประเภทที่สองและสามคือมือขวาของผู้ค้า Futures Currency ในประเทศอินเดียจุดสำคัญบางจุดขนาด 1,000 ซึ่งน้อยมากเมื่อเทียบกับมาตรฐานสากล (Chicago Mercantile Exchange มีขนาด 12.5 ล้านเยนหรือ 100,000 เหรียญออสเตรเลียสำหรับสัญญาฉบับเดียว) แต่ผู้ค้าคาดว่าจะเพิ่มขึ้นและสกุลเงินอื่น ๆ อีกมากมาย จะซื้อขายหลังจากที่การซื้อขายฟิวเจอร์สจับ สัญญาจะชำระเป็นเงินรูปีในวันทำการสุดท้ายของเดือนโดยอิงตามวิธีการอ้างถึงหน้านี้ MLA Citation: Currency Futures in India 123HelpMe 04 มีนาคม 2017 lt123HelpMeview. aspid164466gt. อัตราอ้างอิงเงินสำรองของธนาคารแห่งประเทศอินเดีย (RBI) - รูปี วงเงินซื้อขายของแต่ละบุคคลคือ 5 ล้านและสำหรับธนาคารสมาชิกการค้าหรือนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ 25 ล้าน เฉพาะหน่วยงานของอินเดียเท่านั้นที่สามารถมีส่วนร่วมในตลาดได้ (นักลงทุนสถาบันต่างประเทศถูกปล่อยออกไป) แต่ผู้ค้าหลักทรัพย์ต่างประเทศคาดว่าบรรทัดฐานนี้จะเปลี่ยนไปหลังจากที่ตลาดครบกำหนด ประโยชน์ที่ได้รับจากการซื้อขายล่วงหน้าคือการช่วยให้การค้นพบราคาดีขึ้น (จากอัตราแลกเปลี่ยน) อย่างไรก็ตามสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสินค้าโภคภัณฑ์ (น้ำมันถั่วเหลืองยางพารามันฝรั่งและถั่วเขียว) ได้แสดงให้เห็นว่าฟิวเจอร์สยังสามารถนำไปสู่การควบคุมราคาและอัตราเงินเฟ้อ (อัตราแลกเปลี่ยนที่ไม่สอดคล้องกับปัจจัยพื้นฐานของเศรษฐกิจในกรณีของสกุลเงินล่วงหน้า) ตลาดระหว่างธนาคารสามารถได้รับประโยชน์จากตราสารเนื่องจากคุณสมบัติเช่นตาข่ายซึ่งการค้าของธนาคารจะหักล้างกันและกันเพื่อให้มีฐานะสุทธิอยู่ในตลาดหลักทรัพย์และจะเพิ่มวงเงินเครดิตเนื่องจากความเสี่ยงของคู่สัญญาจะลดลง เครื่องมือนี้อาจมีประโยชน์สำหรับผู้ส่งออกและผู้นำเข้าโดยเฉพาะอย่างยิ่งวิสาหกิจขนาดกลางและขนาดย่อมที่ไม่มีกล้ามเนื้อทางการเงินเพียงพอที่จะเข้าร่วมในตลาด over-the-table (OTC) พวกเขาจะสามารถได้รับการกำหนดราคาที่ดีกว่าข้อเสนอปัจจุบันขนาดสัญญาขนาดเล็กจะทำให้ฟิวเจอร์สที่น่าสนใจสำหรับนักลงทุนรายย่อย พวกเขาสามารถใช้เครื่องมือเพื่อป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนดังต่อไปนี้เด็กที่กำลังศึกษาอยู่ในต่างประเทศหรือวางแผนที่จะอยู่ต่างประเทศต่างประเทศหยุดพักตัวเลือกการลงทุนในต่างประเทศ (การซื้ออสังหาริมทรัพย์) การส่งเงินจากต่างประเทศการรักษาทางการแพทย์ในต่างประเทศนักลงทุนในตลาดทุนที่มีพอร์ตการลงทุน มุ่งสู่อนาคตเพื่อนำเสนอฟิวเจอร์สรูปีส์กุญแจสู่ความสำเร็จคือการจับภาพสภาพคล่อง วิธีการที่กระทะออกจะขึ้นอยู่กับสิ่งที่แลกเปลี่ยนเสนอเกี่ยวกับความต้องการด้านอัตราค่าสมาชิกและเทคโนโลยี ขนาดตลาดทั่วโลกตลาดเงินตราเป็นตลาดที่ใหญ่ที่สุดในบรรดาตลาดที่มีปริมาณการซื้อขายเฉลี่ยต่อวันกว่า 3 ล้านล้านเหรียญ จากจุดนี้ปริมาณการซื้อขายปริวรรตเงินตราต่างประเทศอยู่ที่ 932 พันล้านเหรียญหรือคิดเป็นร้อยละ 31 ส่วนที่เหลือเป็นตราสารอนุพันธ์เช่นสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (OTC) และสัญญาแลกเปลี่ยน ปริมาณตลาดรายวันเฉลี่ยของตลาด OTC ในอินเดียอยู่ที่ประมาณ 40 พันล้านดอลลาร์ซึ่งสูงกว่าที่พ่อค้าคาดหวังว่าจะมีปริมาณมากในตลาดฟิวเจอร์สสกุลเงินในระยะเริ่มแรก ด้วยการริเริ่มด้านนโยบายเชิงกลยุทธ์การหมุนเวียนรายวันในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศของอินเดียเติบโตขึ้นอย่างมากในช่วง 2 ปีที่ผ่านมา ในอินเดียปัจจุบันตลาดระหว่างธนาคารมีอัตราการซื้อขายเฉลี่ยต่อวันอยู่ที่ 40 พันล้านดอลลาร์โดยที่มูลค่าการซื้อขายปริวรรตเงินตราต่างประเทศอยู่ที่ 20 พันล้านหรือ 50 เปอร์เซ็นต์ของปริมาณตลาดอัตราแลกเปลี่ยน ยอดคงเหลือ 50 เปอร์เซ็นต์คิดเป็นตราสารอนุพันธ์เช่นสัญญาแลกเปลี่ยนและสกุลเงินที่ส่งต่อ ดังนั้นแตกต่างจากตลาดอัตราแลกเปลี่ยนทั่วโลกที่แบ่งส่วนแบ่งการตลาดในอัตราส่วนระหว่าง 30 ถึง 70 ระหว่างตลาดสปอตและตลาดอนุพันธ์ส่วนแบ่งการตลาดระหว่างตลาดสปอตกับตลาดอนุพันธ์แบ่งออกเป็น 50:50 ในอินเดียซึ่งหมายความว่าเราน่าจะเห็นดี (นักวิเคราะห์วางไว้ระหว่าง 15-25 ปี) ในส่วนของสัญญาฟิวเจอร์สสกุลเงิน นอกเหนือจากมูลค่าการซื้อขายแล้วตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศยังได้เห็นการมีส่วนร่วมสภาพคล่องและผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่หลากหลาย NSE เห็นการกลับมาที่ดีในวันแรกของการซื้อขายฟิวเจอร์สสกุลเงินในอินเดีย มีการซื้อขายแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ 65,798 สัญญา (65.8 ล้านหุ้น) อย่างไรก็ตามการประมาณการที่ดีขึ้นน่าจะเป็นค่าเฉลี่ยสัปดาห์แรกประมาณ 39,800 สัญญา (40 ล้าน) ปัจจุบันธนาคารพาณิชย์ใช้สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเป็นสกุลเงินเฉพาะเพื่อการค้าที่เป็นกรรมสิทธิ์เท่านั้น หนึ่งจะเห็นสภาพคล่องที่แท้จริงเมื่อลูกค้าเริ่มต้นการเข้าถึงตลาด สำหรับเรื่องนี้ธนาคารจะต้องวางในสถานที่เทคโนโลยีที่จำเป็นและทำการเปลี่ยนแปลงภายในที่จำเป็นซึ่งอาจใช้เวลาประมาณสองเดือนเวลา ศักยภาพในอินเดียอินเดียมี GDP ที่ 1.3 ล้านล้านเหรียญสหรัฐซึ่งเติบโตที่ CAGR ประมาณ 8-9 ปีในช่วง 5 ปีที่ผ่านมา ตารางที่ 1 แสดงให้เห็น GDP ของประเทศที่พัฒนาแล้ว อินเดียกำลังเติบโตอย่างรวดเร็วในฐานะพลังทางเศรษฐกิจและอยู่ในอันดับที่ 12 ในการจัดอันดับจีดีพี (GDP) ซึ่งมีจำนวนถึง 4 เท่าเมื่อพิจารณาวิธีการซื้อ PPP แบบปากต่อปาก ตารางที่ 1: อันดับประเทศตามจีดีพีที่ระบุและ GDP ของ PPP อันดับประเทศ GDP (ล้านเหรียญสหรัฐ) อันดับประเทศ GDP (ล้านเหรียญสหรัฐ) ใน PPP โลก 54,311,608 โลก 64,903,263 ยูโร 16,830,100 สหภาพยุโรป 14,712,369 1 สหรัฐอเมริกา 13,843,825 1 สหรัฐอเมริกา 13,843,825 2 ญี่ปุ่น 4,383,762 2 จีน 69,910,361 3 เยอรมนี 3,322,147 3 ญี่ปุ่น 4,289,809 4 จีน 3,250,827 4 อินเดีย 2,818,867 5 อังกฤษ 2,772,570 5 เยอรมนี 2,809,693 6 ฝรั่งเศส 2,560,255 6 สหราชอาณาจักร 2,137,421 7 อิตาลี 2,104,666 7 รัสเซีย 2,087,815 8 สเปน 1,438,959 8 ฝรั่งเศส 2,046,899 9 แคนาดา 1,432,140 9 บราซิล 1,835,642 10 บราซิล 1,313,590 10 อิตาลี 1,786,429 11 รัสเซีย 1,289,582 11 สเปน 1,351,608 12 อินเดีย 1,098,945 12 เม็กซิโก 1,346,009 ที่มา: ข้อมูลกองทุนการเงินระหว่างประเทศ 2007 ตารางที่ 2 แสดงถึงการมีอยู่ของอินเดียในการค้าระหว่างประเทศที่ครองตำแหน่งที่ 19 ทั่วโลก (จากที่ใกล้สูญเปล่าเมื่อ 15 ปีก่อน) การค้าระหว่างประเทศที่กำลังเติบโตจะช่วยให้สกุลเงินล่วงหน้าเป็นผู้ส่งออกและผู้นำเข้าสามารถใช้สกุลเงินเหล่านี้เพื่อป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนในธุรกิจของตนได้ ตารางที่ 2: ประเทศยอดนิยมโดยรวมการค้าข้ามพรมแดนประเทศรวมการค้า (นำเข้าส่งออก) USD World 27,360,000,000,000 1 สหรัฐอเมริกา 3,127,000,000,000 สหภาพยุโรป 2,796,000,000,000 2 เยอรมนี 2,482,000,000,000 3 จีน 2,138,400,000,000 4 ญี่ปุ่น 1,160,300,000,000 5 ฝรั่งเศส 1,011,200,000,000 6 United Kingdom 1,236,800,000,000 7 อิตาลี 958,400,000,000 8 เนเธอร์แลนด์ 867,700,000,000 9 แคนาดา 834,500,000,000 10 เกาหลีใต้ 724,600,000,000 11 ฮ่องกง 746,100,000,000 12 เบลเยียม 607,400,000,000 13 สเปน 649,000,000,000 14 สิงคโปร์ 546,800,000,000 15 รัสเซีย 590,600,000,000 16 เม็กซิโก 575,400,000,000 17 ไต้หวัน 364,900,000,000 18 สวิตเซอร์แลนด์ 449,800,000,000 19 อินเดีย 390,600,000,000 ที่มา: โฟสิสรายงานจากรายงานประจำปีเกี่ยวกับปริมาณการซื้อขายทั่วโลกที่เผยแพร่โดย กลุ่มอุตสาหกรรมการค้าในอนาคตของ FIA (FIA) ได้ย้ายสถานที่แห่งนี้ขึ้นเป็นหกแห่งที่ใหญ่ที่สุดในโลก ได้รับแรงหนุนจากการเติบโตของผลตอบแทนของนักลงทุนมากกว่าตลาดหุ้นซึ่งมีปริมาณการซื้อขายที่เติบโตเร็วที่สุดในลีก NSE ได้กลายเป็นตลาดหุ้นที่เติบโตเร็วที่สุดในหมู่ตลาดหุ้นโลกที่ใหญ่ที่สุดสิบอันดับแรกเมื่อปริมาณการซื้อขายรวมเพิ่มขึ้นเกือบเท่าตัวในปี 2550 ฟิวเจอร์สสกุลเงินต่างมั่นใจว่าจะเพิ่มมากขึ้น แม้ว่าเอ็นอีพีเอจะยังคงเดินหน้าอย่างมีนัยสำคัญจากตลาดหุ้น 2 อันดับแรกที่มียอดขาย 380 ล้านสัญญาเมื่อเทียบกับ CME Group ซึ่งเป็น บริษัท ที่จัดตั้งขึ้นหลังจากการควบรวมกิจการของ Chicago Mercantile Exchange และ Chicago Trade of Trade) กับ 2.8 พันล้านสัญญาและ Korea Exchange ที่ 2.7 พันล้านสัญญา ข้อสรุปที่ได้จากการกล่าวว่าถนน Dalal Street กำลังดีที่จะท้าทายวอลล์สตรีทสำหรับจุดขายตราสารอนุพันธ์ชั้นนำเร็ว ๆ นี้ ผลกระทบการซื้อขายสัญญาฟิวเจอร์รูปีดังกล่าวจะส่งผลกระทบต่ออัตราแลกเปลี่ยนและหากอัตราแลกเปลี่ยนเงินรูปียังไม่เป็นไปอย่างเต็มที่เราก็น่าจะได้เห็นการแทรกแซงของ RBI อย่างมีนัยสำคัญเมื่อตราสารเริ่มมีผลกระทบอย่างมากต่ออัตราแลกเปลี่ยน อัตราแลกเปลี่ยนที่ยืดหยุ่นได้ (Trinity) เป็นไปไม่ได้ (b) อัตราแลกเปลี่ยนที่ยืดหยุ่น (C) การแปลงสภาพบัญชีที่มีความสามารถสูงจะทำให้ไม่สามารถบรรลุเงื่อนไขทั้งหมดสามข้อดังกล่าวได้จากนโยบายการเงินแบบใดก็ตาม ต้องมีการประนีประนอมอย่างน้อยหนึ่งในสามประการ แม้ว่าเครื่องมือนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อให้หน่วยงานสามารถป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนได้ แต่สิ่งที่ตรงกันข้ามอาจเกิดขึ้นได้ ตลาดฟิวเจอร์สสามารถผลักดันอัตราแลกเปลี่ยนและนำไปสู่การผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยน (ซึ่งอาจเพิ่มการเก็งกำไรในตราสารซึ่งจะส่งผลให้เกิดความผันผวนมากขึ้น RBI ต้องแทรกแซงมากขึ้นเพื่อรักษาเสถียรภาพของอัตราแลกเปลี่ยน (ซึ่งอาจไม่ใช่งานที่ยากลำบากที่ได้รับเงินสำรอง 300 ล้านเหรียญ) สถานการณ์จะไม่แตกต่างไปจากสถานการณ์ที่มีอยู่ซึ่ง RBI แทรกแซงการซื้อหุ้น USD เพื่อจัดการกับอัตราแลกเปลี่ยน มีโอกาสที่จะทำให้ความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนที่อ่อนลงทำให้การซื้อขายล่วงหน้าอาจเพิ่มขึ้นและเอาชนะจุดมุ่งหมายที่จะบรรลุเป้าหมาย ทฤษฎีของแถบการเดินแบบสุ่มให้ทางออก จนกว่ารูปีจะลอยตัวเต็มที่อัตราแลกเปลี่ยนเงินรูปีอาจถูกเก็บไว้ในกลุ่มโดยการแทรกแซงของ RBI และการควบคุมแบบแข็งในการไหลเข้าของเงินทุนเพื่อให้เงินสำรอง RBI เพียงพอที่จะรักษาวงได้ ในขณะที่ต้องใช้อัตราแลกเปลี่ยนแบบยืดหยุ่นเพื่อให้มั่นใจว่านโยบายในประเทศมีการเปลี่ยนแปลงที่เกิดขึ้นภายใต้อัตราดอกเบี้ยลอยตัวอย่างเต็มที่ทำให้เกิดความเสียหาย ความคิดคือการพยายามทำให้เกิดความยืดหยุ่นโดยไม่มีความผันผวน RBI อาจใช้อัตราแลกเปลี่ยนระยะเวลาสุดท้ายเป็นข้อมูลอ้างอิงและอนุญาตให้มีการเปลี่ยนแปลงในช่วงที่แทรกแซงเกินกว่านั้น เป้าหมายควรได้รับการปรับปรุงตามช่วงเวลาปกติโดยพิจารณาจากปัจจัยพื้นฐานทางเศรษฐกิจเพื่อให้แน่ใจว่าจะไม่พยายามควบคุมกองกำลังตลาดควบคุม เมื่อเวลาผ่านไปให้ตลาดตัดสินใจ อย่างไรก็ตามสามารถมั่นใจได้ว่าภาพนิ่งหรือภาพที่สูงขึ้นไม่สูงเกินไปที่จะส่งผลกระทบต่อหน่วยงานที่เกี่ยวข้องอย่างมาก บทสรุปบทนำเป็นขั้นตอนที่เป็นบวกในสถานการณ์ทางการเงินของอินเดียและน่าจะเป็นประโยชน์ต่อหลายหน่วยงาน เนื่องจากการค้าระหว่างประเทศที่เพิ่มขึ้นจากอินเดียมีศักยภาพที่จะทำให้อินเดียมีสถานะที่ดีขึ้นในตลาดอนุพันธ์ในระดับโลก อย่างไรก็ตามควรมีการใช้มาตรการระมัดระวังระมัดระวังการแทรกแซงและคำแนะนำเพื่อให้มั่นใจว่าเครื่องมือนี้เป็นประโยชน์แก่หน่วยงานที่ต้องการ นี่จะหมายถึงบทบาทที่แข็งแกร่งสำหรับผู้ควบคุมซึ่งจะเป็นปัจจัยสำคัญในการพัฒนาและความมั่นคงของตราสารและตลาด FAQs: สัญญาซื้อขายล่วงหน้าและการซื้อขายตราสารหนี้ในประเทศอินเดียพร้อมกับการออกจาก badla จากเดือนที่แล้วตลาดหุ้นจะเห็น การแนะนำตัวเลือกและฟิวเจอร์สในทางใหญ่ สำหรับนักลงทุนที่มีปัญหาในการทำความเข้าใจเกี่ยวกับคำศัพท์เกี่ยวกับตัวเลือกและฟิวเจอร์สรวมถึงรูปแบบการทำงานของคำอธิบายที่กระจ่างชัด ตัวเลือกคือสัญญาซึ่งจะทำให้ผู้ซื้อ (ผู้ถือครอง) มีสิทธิ์ แต่ไม่จำเป็นต้องซื้อหรือขายปริมาณสินทรัพย์ที่ระบุในราคาที่เฉพาะเจาะจง (นัดหยุดงาน) ก่อนหรือหลังเวลาที่กำหนด วันที่) พื้นฐานอาจเป็นสินค้าโภคภัณฑ์เช่นน้ำมันข้าวสาลีข้าวสาลีทองคำหรือเครื่องมือทางการเงินเช่นหุ้นหุ้นดัชนีพันธบัตร ฯลฯ คำศัพท์ที่สำคัญอ้างอิง - สินทรัพย์รักษาความปลอดภัยเฉพาะที่เป็นตัวเลือกสัญญา Option Premium - เป็นราคาที่ผู้ซื้อจ่ายให้กับผู้ขายเพื่อซื้อสิทธิในการซื้อหรือขาย Strike Price หรือ Exercise Exercise - ราคาการใช้สิทธิหรือราคาใช้สิทธิคือราคาที่กําหนดไว้ล่วงหน้าของสินทรัพย์อ้างอิงที่ระบุไว้ เดียวกันสามารถซื้อหรือขายได้หากผู้ซื้อเลือกซื้อสิทธิในการซื้อขายในหรือก่อนวันหมดอายุ วันหมดอายุ - วันที่ตัวเลือกหมดอายุเรียกว่าวันหมดอายุ ในวันที่หมดอายุตัวเลือกจะใช้หรือหมดอายุไม่มีค่า วันใช้สิทธิ - เป็นวันที่ใช้ตัวเลือก ในกรณีของ European Options วันที่ใช้สิทธิตรงกับวันที่หมดอายุในกรณีที่ American Options อาจมีการทำสัญญา option ระหว่างวันที่ซื้อสัญญากับวันที่หมดอายุ (ดู European American Option) Open Interest - ยอดรวม จำนวนตัวเลือกสัญญาที่โดดเด่นในตลาด ณ จุดใดก็ตาม ผู้ถือตัวเลือก: เป็นผู้ซื้อตัวเลือกซึ่งสามารถเรียกหรือตัวเลือกการขายได้ เขามีสิทธิที่จะซื้อหรือขายสินทรัพย์อ้างอิงในราคาที่ระบุในหรือก่อนเวลาที่กำหนด ศักยภาพการคว่ำของเขาจะไม่ จำกัด ในขณะที่ความสูญเสียจะถูก จำกัด ไว้ที่ Premium ซึ่งเขาจ่ายให้กับนักเขียนตัวเลือก ผู้ขายตัวเลือก: คือผู้ที่มีหน้าที่ซื้อ (ในกรณีของตัวเลือกการขาย) หรือขาย (ในกรณีของตัวเลือกการซื้อ) เป็นสินทรัพย์อ้างอิงในกรณีที่ผู้ซื้อเลือกใช้ตัวเลือกของตนเอง กำไรของเขาถูก จำกัด ไว้ที่เบี้ยประกันที่ได้รับจากผู้ซื้อในขณะที่ข้อเสียของเขาไม่ จำกัด Class Option: ตัวเลือกทั้งหมดที่ระบุไว้สำหรับประเภทใดประเภทหนึ่ง (เช่นโทรหรือวาง) บนตราสารอ้างอิงที่เฉพาะเจาะจงเช่น ทั้งหมดตัวเลือกการโทร Sensex (หรือ) ตัวเลือก Sensex Put ตัวเลือกทั้งหมด: ชุดตัวเลือกประกอบด้วยตัวเลือกทั้งหมดของคลาสที่ระบุพร้อมกับวันหมดอายุเดียวกันและราคาการประท้วง เช่น. BSXCMAY3600 เป็นชุดตัวเลือกซึ่งประกอบด้วยตัวเลือกการโทรทั้งหมดของ Sensex ที่มีการซื้อขายกับ Strike Price ของ 3600 amp Expiry ในเดือนพฤษภาคม (BSX แทนสำหรับ BSE Sensex (อ้างอิงดัชนี), C เป็นตัวเลือกการโทรอาจเป็นวันหมดอายุและการนัดหยุดงานราคาคือ 3600) อะไรคือการมอบหมายเมื่อผู้ถือของตัวเลือกการออกกำลังกายของเขาที่จะซื้อขายเลือกผู้ขายเลือกแบบสุ่มได้รับมอบหมาย ภาระหน้าที่ในการให้เกียรติกับสัญญาอ้างอิงและกระบวนการนี้เรียกว่าเป็นการมอบหมาย ตัวเลือกสไตล์อเมริกันและยุโรปเป็นตัวเลือกใดที่ผู้ซื้อสามารถใช้สิทธิได้ก่อนหรือหลังวันหมดอายุนั่นคือตลอดเวลาระหว่างวันที่ซื้อตัวเลือกและวันที่หมดอายุ ตัวเลือกของยุโรปเป็นตัวเลือกหนึ่งที่ผู้ซื้อสามารถใช้สิทธิได้ในวันที่หมดอายุเท่านั้นที่แอมป์ไม่ได้ทุกเมื่อก่อนหน้านั้น ตัวเลือกการโทร (Call Options) คือตัวเลือกการโทร (Call Option) ให้สิทธิแก่ผู้ซื้อ (ผู้ซื้อที่มีสิทธิ์เรียกนาน) สิทธิในการซื้อปริมาณที่ระบุของสินทรัพย์อ้างอิงในราคาที่เกิดขึ้นในวันหมดอายุหรือก่อนหมดอายุ ผู้ขาย (ผู้โทรสั้น) มีหน้าที่ในการขายสินทรัพย์อ้างอิงหากผู้ซื้อเลือกใช้ทางเลือกในการซื้อ ตัวอย่าง: นักลงทุนซื้อตัวเลือกการโทรแบบยุโรปหนึ่งตัวในอินโฟซิสที่ราคาการนัดหยุดงานของ Rs 3500 ที่มีค่า Rs 100. หากราคาตลาดของ Infosys ในวันที่หมดอายุมากกว่า Rs 3500 จะใช้ตัวเลือกนี้ นักลงทุนจะได้รับผลกำไรเมื่อราคาหุ้น Rs 3600 (ราคาพิเศษราคาสไตรค์เช่น 3500100) สมมติว่าราคาหุ้นเป็น Rs 3800 จะมีการใช้ตัวเลือกนี้และนักลงทุนจะซื้อ 1 หุ้นของอินโฟซิสจากผู้ขายตัวเลือกที่ Rs 3500 และขายในตลาดที่ Rs 3800 ซึ่งทำกำไรจาก Rs 200 ในสถานการณ์อื่นถ้าในช่วงเวลาที่ราคาหุ้นหมดอายุต่ำกว่า Rs 3500 กล่าวว่าสมมติว่าสัมผัสกับ Rs 3000 ผู้ซื้อของตัวเลือกการโทรจะเลือกที่จะไม่ใช้ตัวเลือกของเขา ในกรณีนี้นักลงทุนจะเสียพรีเมี่ยม (Rs 100) ซึ่งจะเป็นผลกำไรที่ผู้ขายได้รับจากตัวเลือกการโทร ตัวเลือกการฝากคืออะไรตัวเลือกการขายให้ผู้ถือ (ผู้ซื้อที่มีความยาวใส่) สิทธิในการขายสินทรัพย์ในปริมาณที่ระบุในราคาการประท้วงในหรือก่อนหมดอายุ ผู้ขายตัวเลือกการขาย (Put one Put สั้น) มีหน้าที่ต้องซื้อสินทรัพย์อ้างอิงในราคาที่ถูกตีราคาหากผู้ซื้อตัดสินใจใช้ตัวเลือกในการขาย ตัวอย่าง: นักลงทุนซื้อตัวเลือกการขายในยุโรปหนึ่งตัวใน Reliance ที่ราคาการตีราคาของ Rs 300- ที่เบี้ยประกันภัยของอาร์เอส 25- หากราคาตลาดของ Reliance ในวันที่หมดอายุน้อยกว่า Rs 300 ตัวเลือกที่สามารถใช้สิทธิตามที่อยู่ในเงิน นักลงทุนจุดคุ้มทุนคือ Rs 275 (Strike Price - premium paid) ได้แก่ นักลงทุนจะได้รับผลกำไรถ้าตลาดปรับตัวลดลงต่ำกว่า 275 สมมติว่าราคาหุ้นเป็น Rs 260 ผู้ซื้อ Put เลือกซื้อหุ้น Reliance ในตลาด Rs ทันที 260- แอมป์เลือกตัวเลือกในการขายหุ้น Reliance ที่ราคา Rs 300 ไปยังตัวเลือกซึ่งทำให้กำไรสุทธิของ Rs 15. ในอีกกรณีหนึ่งหากในขณะที่หมดอายุราคาตลาดของ Reliance คือ Rs 320 - ผู้ซื้อตัวเลือก Put จะเลือกที่จะไม่ใช้สิทธิในการขายเนื่องจากสามารถขายในตลาดได้ในอัตราที่สูงกว่า ในกรณีนี้นักลงทุนจะเสียพรีเมี่ยมที่จ่ายไป (เช่น Rs 25 -) ซึ่งจะเป็นผลกำไรที่ผู้ขายได้รับจาก Put option ความแตกต่างที่สำคัญระหว่างฟิวเจอร์สและออปชั่นมีดังนี้: ฟิวเจอร์เป็นสัญญาที่จะซื้อหรือขายสินทรัพย์ในราคาที่ระบุในราคาที่ตกลงกันโดยผู้ซื้อและผู้ขายในหรือก่อนวันที่ เวลาที่ระบุ ทั้งผู้ซื้อและผู้ขายมีภาระผูกพันในการซื้อสินทรัพย์อ้างอิง ในกรณีที่ผู้ซื้อซื้อสิทธิ์ในการซื้อหรือขายสินทรัพย์อ้างอิง สัญญาซื้อขายล่วงหน้ามีข้อมูลความเสี่ยงสมมาตรสำหรับทั้งผู้ซื้อและผู้ขายในขณะที่ตัวเลือกมีประวัติความเสี่ยงที่ไม่สมดุล ในกรณีที่เป็น Option (Options) สำหรับผู้ซื้อ (หรือผู้ถือสิทธิเลือก) ข้อเสียจะถูก จำกัด ไว้ที่ราคา premium (option option) ที่เขาจ่ายไว้ในขณะที่กำไรอาจจะไม่ จำกัด สำหรับผู้ขายหรือนักเขียนของตัวเลือก แต่ข้อเสียคือไม่ จำกัด ในขณะที่ผลกำไรจะถูก จำกัด ให้พรีเมี่ยมที่เขาได้รับจากผู้ซื้อ ราคาสัญญาซื้อขายลวงหนาไดรับผลกระทบจากราคาสินทรัพยอางอิง ราคาของตัวเลือกต่าง ๆ จะขึ้นอยู่กับราคาของสินทรัพย์อ้างอิงระยะเวลาที่เหลือสำหรับการหมดอายุสัญญาและความผันผวนของสินทรัพย์อ้างอิง ไม่มีค่าใช้จ่ายอะไรในการทำสัญญาฟิวเจอร์สในขณะที่มีค่าใช้จ่ายในการเข้าทำสัญญา option ซึ่งเรียกว่า Premium อธิบายในเงิน, เงินและออกจากตัวเลือกเงิน ตัวเลือกที่ระบุว่าเป็นเงินเมื่อราคาการตีราคาเสนอแบบเดียวกับราคาสินทรัพย์อ้างอิง นี่เป็นจริงสำหรับทั้งการวางและการโทร ตัวเลือกการโทรถือเป็นเงินในตัวเมื่อราคาการประท้วงของตัวเลือกต่ำกว่าราคาสินทรัพย์อ้างอิง ตัวอย่างเช่นตัวเลือกการโทร Sensex ที่มีการทับหมายเลข 3900 เป็นเงินเมื่อจุด Sensex อยู่ที่ 4100 เนื่องจากตัวเลือกการโทรมีค่า ผู้ถือครองการโทรมีสิทธิ์ที่จะซื้อ Sensex ณ ราคา 3900 ไม่ว่าราคาตลาด spot จะเพิ่มขึ้นเท่าไหร่ และด้วยราคาปัจจุบันที่ 4100 กำไรสามารถทำได้โดยการขาย Sensex ในราคาที่สูงขึ้นนี้ ในทางกลับกันตัวเลือกการโทรเป็นเงินไม่มากเมื่อราคาการประท้วงสูงกว่าราคาสินทรัพย์อ้างอิง การใช้ตัวอย่างก่อนหน้าของตัวเลือกการโทร Sensex ถ้า Sensex ตกไปที่ 3700 ตัวเลือกการโทรไม่มีค่าการออกกำลังกายที่เป็นค่าบวก ผู้ถือจะไม่ใช้สิทธิในการซื้อ Sensex ณ ราคา 3900 เมื่อราคาปัจจุบันอยู่ที่ 3700 (โปรดดูตาราง) ตัวเลือกการวางเป็นเงินเมื่อราคาการประท้วงของตัวเลือกนั้นสูงกว่าราคา spot ของ สินทรัพย์อ้างอิง ตัวอย่างเช่น Sensex วางที่การประท้วงของ 4400 เป็นเงินในเงินเมื่อ Sensex อยู่ที่ 4100 เมื่อเป็นกรณีนี้ตัวเลือกใส่มีค่าเนื่องจากผู้ถือวางสามารถขาย Sensex ที่ 4400 จำนวนเงินที่มากกว่า ปัจจุบัน Sensex จาก 4100 ในทำนองเดียวกันตัวเลือกการวางเป็นเงินเมื่อราคาการตีราคาต่ำกว่าราคาสปอตของสินทรัพย์อ้างอิง ในตัวอย่างข้างต้นผู้ซื้อตัวเลือก Sensex วางตัวเลือกที่จะไม่ใช้ตัวเลือกเมื่อจุดอยู่ที่ 4800 การวางไม่มีค่าการออกกำลังกายเป็นบวก ตัวเลือกมีความลึกซึ้งในตัวเงิน (หรือลึกซึ้ง) หากราคาการใช้สิทธิมีความผันผวนมากกับราคาสินทรัพย์อ้างอิง สิ่งที่ได้รับการคุ้มครองและ Naked Calls ตำแหน่งตัวเลือกการโทรที่อยู่ในตำแหน่งตรงกันข้ามในตราสารอ้างอิง (ตัวอย่างเช่นหุ้นสินค้าโภคภัณฑ์ ฯลฯ ) เรียกว่าการโทรที่ครอบคลุม การเขียนสายที่ครอบคลุมเกี่ยวข้องกับการเขียนตัวเลือกการโทรเมื่อหุ้นที่อาจต้องถูกส่งมอบ (ถ้าผู้ถือตัวเลือกซื้อสิทธิ์ในการซื้อ) เป็นเจ้าของแล้ว เช่น. นักเขียนเขียนการเรียกร้องใน Reliance และในเวลาเดียวกันถือหุ้นของ Reliance เพื่อที่ว่าถ้ามีการเรียกใช้โดยผู้ซื้อเขาสามารถส่งมอบหุ้น การโทรที่ได้รับความคุ้มครองมีความเสี่ยงน้อยกว่าสายเปลือยกาย (ซึ่งไม่มีตำแหน่งตรงกันข้ามในหุ้นอ้างอิง) เนื่องจากปัญหาที่เลวร้ายที่สุดที่อาจเกิดขึ้นคือนักลงทุนต้องขายหุ้นที่ถือครองอยู่ในราคาต่ำกว่ามูลค่าตลาดของตน เมื่อมีการจัดส่งการเปลือยกายแบบเปลือยกายโดยผู้เขียนจะต้องซื้อสินทรัพย์อ้างอิงเพื่อให้เป็นไปตามภาระหน้าที่ในการโทรและการสูญเสียของเขาจะเป็นส่วนที่เกินจากราคาซื้อมากกว่าราคาใช้สิทธิในการโทรที่ลดลงโดยเบี้ยประกันภัยที่ได้รับ การเขียนสาย ค่าที่แท้จริงของตัวเลือกค่าที่แท้จริงของตัวเลือกถูกกำหนดเป็นจำนวนเงินโดยที่ตัวเลือกเป็นเงินหรือมูลค่าการใช้สิทธิในทันทีเมื่อมีการระบุตำแหน่งเริ่มต้นไว้เป็นตัวตายตัวแทน สำหรับตัวเลือกการขาย: Intrinsic Value Spot Price - ราคา Strike สำหรับออปชั่น Put: Intrinsic Value Strike Price - ราคา Spot ราคาที่แท้จริงของตัวเลือกต้องเป็นจำนวนบวกหรือ 0 ซึ่งไม่สามารถลบได้ สำหรับตัวเลือกการโทรราคาการประท้วงต้องน้อยกว่าราคาของสินทรัพย์อ้างอิงสำหรับการเรียกร้องให้มีมูลค่าที่แท้จริงมากกว่า 0 ตัวเลือกการตีราคาต้องสูงกว่าราคาสินทรัพย์อ้างอิงที่มีอยู่ ค่าที่แท้จริง อธิบายค่าเวลาด้วยตัวเลือก มูลค่าเวลาคือจำนวนเงินที่ผู้ซื้อเลือกที่จะจ่ายค่าความเป็นไปได้ที่ตัวเลือกนี้อาจจะทำกำไรได้ก่อนที่จะหมดอายุเนื่องจากการเปลี่ยนแปลงราคาที่ดีขึ้น ตัวเลือกจะสูญเสียค่าเวลาเป็นวันที่หมดอายุใกล้ เมื่อหมดอายุตัวเลือกจะคุ้มค่าเฉพาะค่าที่แท้จริงเท่านั้น ค่าเวลาไม่สามารถเป็นค่าลบ ปัจจัยที่มีผลต่อมูลค่าของตัวเลือก (premium) มีปัจจัยสองประการที่มีผลต่อมูลค่าของ option premium คือราคาหุ้นพื้นฐานราคาการตีราคาของตัวเลือกความผันผวนของหุ้นอ้างอิง หมดอายุและอัตราดอกเบี้ยที่ปราศจากความเสี่ยง ผู้เข้าร่วมตลาดมีการประเมินความผันผวนในอนาคตของสินทรัพย์อ้างอิงในแต่ละครั้งโดยประมาณจากผลการดำเนินงานในอนาคตของสินทรัพย์อ้างอิงที่อ้างอิงจากการวิเคราะห์พื้นฐานหรือทางเทคนิคผลกระทบของอุปสงค์ของอุปทานในตลาดรวมทั้งในตลาดสำหรับสินทรัพย์อ้างอิง ตลาดสำหรับตัวเลือกที่ - จำนวนของการทำธุรกรรมและปริมาณการซื้อขายสัญญาในวันใดวันหนึ่ง รูปแบบการกำหนดราคาที่แตกต่างกันสำหรับตัวเลือกตัวแบบการกำหนดราคาตามตัวเลือกทางทฤษฎีถูกใช้โดยผู้ค้าที่เป็นตัวเลือกในการคำนวณมูลค่ายุติธรรมของตัวเลือกบนพื้นฐานของปัจจัยอิทธิพลที่ระบุไว้ก่อนหน้านี้ รูปแบบการกำหนดราคาตัวเลือกช่วยให้ผู้ประกอบการค้าในการรักษาราคาของแอมป์สายทำให้ความสัมพันธ์ที่เป็นตัวเลขที่เหมาะสมกับแอมป์อื่น ๆ ที่ช่วยให้ผู้ประกอบการค้าเสนอราคาเสนออย่างรวดเร็ว สองรูปแบบการกำหนดราคาที่เป็นที่นิยมมากที่สุด ได้แก่ Black Scholes Model ซึ่งสมมติว่าเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงของราคาอ้างอิงมีการกระจายตามปกติ รูปแบบทวินามซึ่งสมมติฐานว่าการเปลี่ยนแปลงเปอร์เซ็นต์ของราคาของมูลฝอยมีดังต่อไปนี้ ใครเป็นผู้ตัดสินเกี่ยวกับเบี้ยประกันภัยที่จ่ายให้กับตัวเลือกแอ็พพลิเคชันวิธีคำนวณค่าพรีเมียมไม่ได้รับการแก้ไขโดย Exchange ราคาสมเหตุสมผลตามตัวอักษรของตัวเลือกสามารถทราบได้ด้วยความช่วยเหลือของแบบจำลองการกำหนดราคาและขึ้นอยู่กับสภาวะตลาดราคาจะพิจารณาจากการเสนอราคาและข้อเสนอที่แข่งขันกันในสภาพแวดล้อมการซื้อขาย ราคาพิเศษของตัวเลือกคือผลรวมของค่าที่แท้จริงและค่าเวลา (อธิบายข้างต้น) หากราคาของหุ้นอ้างอิงอยู่ในระดับคงที่ส่วนที่แท้จริงของตัวเลือกพรีเมี่ยมจะยังคงเหมือนเดิม ดังนั้นการเปลี่ยนแปลงใด ๆ ในราคาของตัวเลือกนี้จะมีผลเนื่องจากการเปลี่ยนแปลงค่าเวลาของตัวเลือก ส่วนค่าเวลาของพรีเมี่ยมตัวเลือกสามารถเปลี่ยนแปลงได้ตามการเปลี่ยนแปลงความผันผวนของราคาอ้างอิงเวลาที่หมดอายุความผันผวนของอัตราดอกเบี้ยการจ่ายเงินปันผลและผลกระทบของอุปทานและอุปสงค์ทั้งในส่วนของราคาและตัวเลือก อธิบายตัวเลือกกรีกราคาของ Option ขึ้นอยู่กับปัจจัยบางอย่างเช่นราคาและความผันผวนของพื้นฐานเวลาที่จะหมดอายุ ฯลฯ ตัวเลือกกรีกเป็นเครื่องมือที่วัดความไวของราคาตัวเลือกกับปัจจัยดังกล่าวข้างต้น พวกเขามักจะใช้โดย traders มืออาชีพสำหรับการซื้อขายและการบริหารความเสี่ยงของตำแหน่งขนาดใหญ่ในตัวเลือกและหุ้น กรีกตัวเลือกเหล่านี้คือ: เดลต้า: เป็นตัวเลือกภาษากรีกที่วัดการเปลี่ยนแปลงโดยประมาณของพรีเมี่ยมตัวเลือกสำหรับการเปลี่ยนแปลงราคาของหุ้นอ้างอิง Gamma: วัดการเปลี่ยนแปลงโดยประมาณใน Delta ของตัวเลือกสำหรับการเปลี่ยนแปลงในราคาของ Vega ต้นแบบ มาตรการประมาณการเปลี่ยนแปลงในราคาตัวเลือกสำหรับการเปลี่ยนแปลงความผันผวนของพื้นฐาน Theta: วัดการเปลี่ยนแปลงโดยประมาณในราคาตัวเลือกสำหรับการเปลี่ยนแปลงในเวลาที่จะหมดอายุตัวเลือก Rho: วัดการเปลี่ยนแปลงในราคา Option สำหรับการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ยที่ไม่มีความเสี่ยง เครื่องคิดเลขตัวเลือกคือเครื่องมือในการคำนวณราคาของตัวเลือกบนพื้นฐานของปัจจัยที่มีอิทธิพลต่างๆเช่นราคาของปัจจัยพื้นฐานและความผันผวนของเวลาหมดอายุความเสี่ยงอัตราดอกเบี้ย ฯลฯ นอกจากนี้ยังช่วยให้ผู้ใช้ เพื่อทำความเข้าใจว่าการเปลี่ยนแปลงใด ๆ ของปัจจัยหรือมากกว่านั้นจะมีผลต่อราคาตัวเลือก ผู้เล่นที่มีโอกาสในสถาบันการตลาดในตลาดตัวเลือกกองทุนรวมกองทุน FIIs โบรกเกอร์ผู้เข้าร่วมการค้าปลีกเป็นผู้เล่นที่มีโอกาสในตลาดตัวเลือก เหตุใดฉันจึงลงทุนในตัวเลือกตัวเลือกอื่น ๆ ให้ฉันนอกจากการเสนอความยืดหยุ่นแก่ผู้ซื้อในรูปแบบของสิทธิในการซื้อหรือขายแล้วข้อได้เปรียบที่สำคัญของตัวเลือกคือความเก่งกาจของพวกเขา พวกเขาสามารถเป็นหัวโบราณหรือเก็งกำไรเป็นกลยุทธ์การลงทุนคนสั่ง. ประโยชน์บางอย่างของตัวเลือกมีดังนี้: การใช้ประโยชน์จากการลงทุนในปริมาณที่น้อย (ในรูปของพรีเมี่ยม) เราสามารถรับความเสี่ยงจากสินทรัพย์ต้นแบบที่มีมูลค่ามากขึ้น ความเสี่ยงสูงสุดที่เป็นที่รู้จักสำหรับผู้ซื้อตัวเลือกศักยภาพในการสร้างผลกำไรขนาดใหญ่และความเสี่ยงที่ จำกัด สำหรับผู้ซื้อตัวเลือกหนึ่งสามารถปกป้องผลงานของผู้ถือหุ้นจากการลดลงของตลาดโดยการซื้อการป้องกันที่วางไว้ในประเด็นหนึ่งที่ซื้อมาจากฐานะหุ้นที่มีอยู่ ตำแหน่งตัวเลือกนี้สามารถจัดหาประกันภัยที่จำเป็นในการเอาชนะความไม่แน่นอนของตลาด ดังนั้นการจ่ายเบี้ยประกันภัยที่ค่อนข้างเล็ก (เมื่อเทียบกับมูลค่าตลาดของหุ้น) ผู้ลงทุนรู้ดีว่าไม่ว่าหุ้นจะลดลงเท่าไหร่ แต่สามารถขายได้ในราคาที่กำหนดไว้ใน Put ตลอดเวลาจนกว่า Put จะหมดอายุลง เช่น. นักลงทุนที่ถือหุ้นในอินโฟซิส 1 หุ้นในราคาตลาดที่ 3800 รูเปียร์คิดว่าหุ้นมีมูลค่าเกินและตัดสินใจที่จะซื้อตัวเลือก Put ในราคาที่ตีราคาของ Rs 3800- โดยจ่ายเบี้ยประกันภัย Rs 200- หากราคาตลาดของ Infosys ลดลงมาอยู่ที่ 3000 Rs แต่เขายังสามารถขายได้ที่ Rs 3800 โดยใช้ตัวเลือกการขายของเขา ดังนั้นโดยการจ่ายเบี้ยประกันภัยของ Rs 200 ตำแหน่งของเขาเป็นผู้เอาประกันภัยในหุ้นอ้างอิง ฉันจะใช้ตัวเลือกได้อย่างไรหากคุณคาดหวังการเคลื่อนไหวในทิศทางใดของราคาหุ้นสิทธิในการซื้อหรือขายหุ้นนั้นในราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้าในช่วงระยะเวลาหนึ่ง ๆ สามารถเสนอโอกาสในการลงทุนที่น่าสนใจ การตัดสินใจว่าจะเลือกซื้อแบบใดขึ้นอยู่กับว่าแนวโน้มของคุณสำหรับการรักษาความปลอดภัยนั้นเป็นบวก (รั้น) หรือเชิงลบ (หยาบคาย) หากแนวโน้มของคุณเป็นไปในเชิงบวกการซื้อตัวเลือกการโทรจะสร้างโอกาสในการมีส่วนแบ่ง upside ของหุ้นโดยไม่ต้องเสี่ยงมากกว่าเศษส่วนของมูลค่าตลาด (premium paid) ในทางตรงกันข้ามหากคุณคาดหวังการเคลื่อนไหวลงการซื้อตัวเลือกการขายจะช่วยให้คุณสามารถป้องกันความเสี่ยงขาลงได้โดยไม่ จำกัด ศักยภาพในการทำกำไร ตัวเลือกการจัดซื้อเสนอความสามารถในการกำหนดตำแหน่งให้สอดคล้องกับความคาดหวังของตลาดในลักษณะที่คุณสามารถทำกำไรและป้องกันได้โดยมีความเสี่ยง จำกัด เมื่อฉันได้ซื้อตัวเลือกและชำระค่าเบี้ยประกันภัยแล้วจะตัดสินได้อย่างไร Option คือสัญญาที่มีมูลค่าทางการตลาดเหมือนกับสินค้าที่ซื้อได้อื่น ๆ เมื่อซื้อตัวเลือกแล้วมีทางเลือกอื่น ๆ ที่ผู้ถือตัวเลือกมีดังนี้คุณสามารถขายตัวเลือกชุดเดียวกับชุดตัวเลือกที่คุณซื้อและปิดสแควร์ออกจากตำแหน่งของคุณในตัวเลือกนั้นเมื่อใดก็ได้ก่อนหรือหลังการหมดอายุ คุณสามารถใช้ตัวเลือกในวันที่หมดอายุในกรณีของตัวเลือกยุโรปหรือในหรือก่อนวันหมดอายุในกรณีของตัวเลือกอเมริกัน ในกรณีที่ตัวเลือกนี้ไม่ใช่เงินที่หมดอายุในเวลาที่หมดอายุหมดอายุจะหมดอายุ อะไรคือความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับผู้ซื้อตัวเลือกการสูญเสียความเสี่ยงของผู้ซื้อที่เลือกจะถูก จำกัด ให้เป็นเบี้ยประกันภัยที่เขาได้จ่าย อะไรคือความเสี่ยงสำหรับนักเขียน Option ความเสี่ยงของ Writer ตัวเลือกไม่ จำกัด ที่กำไรของเขาจะ จำกัด อยู่ที่ Premiums ที่ได้รับ เมื่อมีการใช้การเรียกการรับส่งข้อมูลทางกายภาพผู้เขียนจะต้องซื้อสินทรัพย์อ้างอิงและการสูญเสียของเขาจะเป็นส่วนที่เกินจากราคาซื้อมากกว่าราคาใช้สิทธิในการโทรลดลงโดยเบี้ยประกันภัยรับสำหรับการเขียนสาย The writer of a put option bears a risk of loss if the value of the underlying asset declines below the exercise price. The writer of a put bears the risk of a decline in the price of the underlying asset potentially to zero. How can an option writer take care of his risk Option writing is a specialized job which is suitable only for the knowledgeable investor who understands the risks, has the financial capacity and has sufficient liquid assets to meet applicable margin requirements. The risk of being an option writer may be reduced by the purchase of other options on the same underlying asset thereby assuming a spread position or by acquiring other types of hedging positions in the options futures and other correlated markets. Who can write options in Indian derivatives market In the Indian Derivatives market, Sebi has not created any particular category of options writers. Any market participant can write options. However, margin requirements are stringent for options writers. What are Stock Index Options The Stock Index Options are options where the underlying asset is a Stock Index for e. g. Options on SampP 500 Index Options on BSE Sensex etc. Index Options were first introduced by Chicago Board of Options Exchange in 1983 on its Index SampP 100. As opposed to options on Individual stocks, index options give an investor the right to buy or sell the value of an index which represents group of stocks. What are the uses of Index Options Index options enable investors to gain exposure to a broad market, with one trading decision and frequently with one transaction. To obtain the same level of diversification using individual stocks or individual equity options, numerous decisions and trades would be necessary. Since, broad exposure can be gained with one trade, transaction cost is also reduced by using Index Options. As a percentage of the underlying value, premiums of index options are usually lower than those of equity options as equity options are more volatile than the Index. Who would use index options Index Options are effective enough to appeal to a broad spectrum of users, from conservative investors to more aggressive stock market traders. Individual investors might wish to capitalize on market opinions (bullish, bearish or neutral) by acting on their views of the broad market or one of its many sectors. The more sophisticated market professionals might find the variety of index option contracts excellent tools for enhancing market timing decisions and adjusting asset mixes for asset allocation. To a market professional, managing risks associated with large equity positions may mean using index options to either reduce risk or increase market exposure. What are Options on individual stocks Options contracts where the underlying asset is an equity stock, are termed as Options on stocks. They are mostly American style options cash settled or settled by physical delivery. Prices are normally quoted in terms of the premium per share, although each contract is invariably for a larger number of shares, e. g. 100. How will introduction of options in specific stocks benefit an investor Options can offer an investor the flexibility one needs for countless investment situations. An investor can create hedging position or an entirely speculative one, through various strategies that reflect his tolerance for risk. Investors of equity stock options will enjoy more leverage than their counterparts who invest in the underlying stock market itself in form of greater exposure by paying a small amount as premium. Investors can also use options in specific stocks to hedge their holding positions in the underlying (i. e. long in the stock itself), by buying a Protective Put. Thus they will insure their portfolio of equity stocks by paying premium. ESOPs (Employees stock options) have become a popular compensation tool with more and more companies offering the same to their employees. ESOPs are subject to lock in periods, which could reduce capital gains in falling markets - Derivatives can help arrest that loss along with tax savings. An ESOPs holder can buy Put Option in the underlying stock amp exercise the same if the market falls below the strike price amp lock in his sale prices Whether exchange traded equity options are issued by companies underlying them. The equity options traded on exchange are not issued by the companies underlying them. Companies do not have any say in selection of underlying equity for options. Whether the holders of equity options contracts have all the rights that the owners of equity shares have. Holder of the equity options contracts do not have any of the rights that owners of equity shares have - such as voting rights and the right to receive bonus, dividend etc. To obtain these rights a Call option holder must exercise his contract and take delivery of the underlying equity shares. What are Leaps (long term equity anticipation securities) Long term equity anticipation securities (Leaps) are long-dated put and call options on common stocks or ADRs. These long-term options provide the holder the right to purchase, in case of a call, or sell, in case of a put, a specified number of stock shares at a pre-determined price up to the expiration date of the option, which can be three years in the future. What are exotic Options Derivatives with more complicated payoffs than the standard European or American calls and puts are referred to as Exotic Options. Some of the examples of exotic options are as under: Barrier Options: where the payoff depends on whether the underlying assets price reaches a certain level during a certain period of time. CAPS traded on CBOE (traded on the SampP 100 amp SampP 500) are examples of Barrier Options where the pay-out is capped so that it cannot exceed 30. A Call CAP is automatically exercised on a day when the index closes more than 30 above the strike price. A put CAP is automatically exercised on a day when the index closes more than 30 below the cap level. Binary Options: are options with discontinuous payoffs. A simple example would be an option which pays off if price of an Infosys share ends up above the strike price of say Rs. 4000 amp pays off nothing if it ends up below the strike. What are Over-The-Counter Options Over-The-Counter options are those dealt directly between counter-parties and are completely flexible and customized. There is some standardization for ease of trading in the busiest markets, but the precise details of each transaction are freely negotiable between buyer and seller. Where can I trade in Options and Futures contracts. Like stocks, options and futures contracts are also traded on any exchange. In Bombay Stock Exchange, stocks are traded on BSE On Line Trading (BOLT) system and options and futures are traded on Derivatives Trading and Settlement System (DTSS). What is the underlying in case of Options being introduced by BSE The underlying for the index options is the BSE 30 Sensex, which is the benchmark index of Indian Capital markets, comprising 30 scrips. What are the contract specifications of Sensex Options BSEs first index options is based on BSE 30 Sensex. The Sensex options would be European style of options i. e. the options would be exercised only on the day of expiry. They will be premium style i. e. the buyer of the option will pay premium to the options writer in cash at the time of entering into the contract. The Premium and Options Settlement Value (difference between Strike and Spot price at the time of expiry), will be quoted in Sensex points The contract multiplier for Sensex options is INR 50 which means that monetary value of the Premium and Settlement value will be calculated by multiplying the Sensex Points by 50. For e. g. if Premium quoted for a Sensex options is 50 Sensex points, its monetary value would be Rs. 2500 (5050). There will be at-least 5 strikes (2 In the Money, 1 Near the money, 2 Out of the money), available at any point of time. The expiration day for Sensex option is the last Thursday of Contract month. If it is a holiday, the immediately preceding business day will be the expiration day. There will be three contract month series (Near, middle and far) available for trading at any point of time. The settlement value will be the closing value of the Sensex on the expiry day. The tick size for Sensex option is 0.1 Sensex points (INR 5). This means the minimum price fluctuation in the value of the option premium can be 0.1.In Rupee terms this translates to minimum price fluctuation of Rs 5. ( Tick Size Multiplier 0.1 50). What is SPAN Specific Portfolio Analysis of Risk (SPAN) is a worldwide acknowledged risk management system developed by Chicago Mercantile Exchange (CME). It is a portfolio-based margin calculating system adopted by all major Derivatives Exchanges. Objective of SPAN SPAN identifies overall risk in a complete portfolio of futures and options at the same time recognizing the unique exposures associated with both inter-month and inter-commodity risk relationships. It determines the largest loss that a portfolio might suffer with in the period specified by the exchange i. e may be day (or) two. BSE has licensed SPAN from CME for calculating margin requirements at the Exchange level. At the same time members can also calculate margin requirements of their clients by using PC SPAN. What is PC-SPAN PC-SPAN is an easy to use program for PCs which calculates SPAN margin requirements at the members end. How PC SPAN works: Each business day the exchange generates risk parameter file (parameters set by the exchange ) which can be down loaded by the member. The position file consisting of members trades (own clients) and the risk parameter file has to be fed into PC-SPAN for calculation of Margins payable for the trades executed. What will be the new margining system in the case of Options and futures A portfolio based margining model (SPAN), would be adopted which will take an integrated view of the risk involved in the portfolio of each individual client comprising of his positions in all the derivatives contract traded on the Derivatives Segment. The Initial Margin would be based on worst-case loss of the portfolio of a client to cover 99 per cent VaR over two days horizon. The Initial Margin would be netted at client level and shall be on gross basis at the TradingClearing member level. The Portfolio will be marked to market on a daily basis. How will the assignment of options takes place On Exercise of an Option by an Option Holder, the trading software will assign the exercised option to the option writer on random basis based on a specified algorithm. What does an investor need to do to trade in options An investor has to register himself with a broker who is a member of the BSE Derivatives Segment. If he wants to buy an option, he can place the order for buying a Sensex Call or Put option with the broker. The Premium has to be paid up-front in cash. He can either hold on to the contract till its expiry or square up his position by entering into a reverse trade. If he closes out his position, he will receive Premium in cash, the next day. If the investor holds the position till expiry day and decides to exercise the contract, he will receive the difference between Option Settlement price and the Strike price in cash. If he does not exercise his option, it will expire worthless. If an investor wants to write sell an option, he will place an order for selling Sensex Call Put option. Initial margin based on his position will have to be paid up-front (adjusted from the collateral deposited with his broker) and he will receive the premium in cash, the next day. Everyday his position will be marked to market and variance margin will have to be paid. He can close out his position by a buying the option by paying requisite premium. The initial margin which he had paid on the first position will be refunded. If he waits till expiry, and the option is exercised, he will have to pay the difference in the Strike price and the options settlement price, in cash. If the option is not exercised, the investor will not have to pay anything. What steps will be taken by the exchange to create awareness about options amongst masses The exchange is conducting free of cost futures and options awareness programs for member brokers and their clients. This will be conducted across the country to reach investors at large. Use of this website andor products amp services offered by us indicates your acceptance of our disclaimer. Disclaimer: Futures, option amp stock trading is a high risk activity. Any action you choose to take in the markets is totally your own responsibility. TradersEdgeIndia will not be liable for any, direct or indirect, consequential or incidental damages or loss arising out of the use of this information. This information is neither an offer to sell nor solicitation to buy any of the securities mentioned herein. The writers may or may not be trading in the securities mentioned. All names or products mentioned are trademarks or registered trademarks of their respective owners. Copyright TradersEdgeIndia All rights reserved. Currency Trading Motilal Oswal Securities Ltd. (MOSL) Member of NSE, BSE MSEI - CIN no. U65990MH1994PLC079418 Registered Office Address: Motilal Oswal Tower, Rahimtullah Sayani Road, Opposite Parel ST Depot, Prabhadevi, Mumbai-400025 Tel No. 022-3980 4263 motilaloswal. Correspondence Address: Palm Spring Centre, 2nd Floor, Palm Court Complex, New Link Road, Malad (West), Mumbai - 400 064. Tel No: 022 3080 1000. Registration Nos. NSE(Cash): INB231041238 NSE(FO): INF231041238 NSE(CD): INE231041238 BSE(Cash): INB011041257 BSE(FO): INF011041257 BSE(CD) MSEI(Cash): INB261041231 MSEI(FO): INF261041231 MSEI(CD): INE261041231 CDSL: IN-DP-16-2015 NSDL: IN-DP-NSDL-152-2000 Research Analyst: INH000000412. AMFI: ARN 17397. Motilal Oswal Asset Management Company Ltd. (MOAMC). PMS (Registration No. INP000000670) PMS Mutual Funds are offered through MOAMC which is group company of MOSL. Motilal Oswal Wealth Management Ltd. (MOWML). PMS (Registration No. INP000004409) is offered through MOWML which is a group company of MOSL. Motilal Oswal Securities Ltd is a distributor of Mutual Fund, PMS IPOs. Commodity services are offered through Motilal Oswal Commodities Broker Pvt. Ltd member of MCX, NCDEX - CIN U65990MH1991PTC060928,Registration Numbers: MCX 29500, NCDEX - NCDEX-CO-04-00114,NCDEX SPOT. 10014. FMC Unique membership code. MCX. MCXTCMCORP0725, NCDEX: NCDEXTCMCORP0033 which is group company of MOSL. Investment in Securities market are subject to market risks, read all related documents carefully before investing. Customer having any queryfeedback clarification may write to querymotilaloswal. In case of grievances for Securities Broking write to grievancesmotilaloswal. for DP to dpgrievancesmotilaloswal. for Commodity Broking to commoditygrievancesmotilaloswal Connect with us Site best viewed in IE 9.0, Mozila Firefox 4.0 and Google Chrome at 1024 x 768 pixels resolution Market Data provided by C-MOTS Internet Technologies Pvt Ltd. ISO 90012008 certified